保险中介机构迎变局，“退圈”“出海”轮番上演，只为寻求新出路。
随着“报行合一”政策的深入执行与中介机构“多散乱”现状的有效整治，国内保险中介行业进入了转型“阵痛期”。
一方面，中小保险中介机构因难以适应市场变化陆续调整策略，选择退出原有赛道，寻找新的发展方向。另一方面，头部机构则开始探索新的生存与发展路径――拓展海外市场。
一“退”一“进”之间，保险中介行业内部结构的深刻调整也预示着行业发展的趋势和方向。
“退圈”止损
在保险中介的黄金时代，保险中介牌照曾经是企业争相追逐的“香饽饽”，众多资本争先进军保险中介市场。然而，资本的狂热，也让保险中介市场“多散乱”问题逐渐暴露。
2022年6月，监管部门曾针对保险中介下发《关于印发保险中介机构“多散乱”问题整理工作方案的通知》，要求有序清理无法正常经营的保险中介机构，持续整治市场违法违规行为，引导保险中介提质增效。
2024年6月19日在陆家嘴论坛上，金融监管总局局长李云泽也再度强调，要下大力气改革销售体系，开展保险中介清虚提质行动。
随着监管政策的逐步收紧和市场环境的变化，保险中介行业的红利逐渐消散。保险中介行业步入“阵痛期”，部分中小机构因面临淘汰而转变赛道另谋生路。
据国家金融监督管理总局发布的最新保险专业中介机构法人名单显示，保险中介数量已连续下降5年。
（图为近五年保险中介机构数量变化 单位：家）
此外，“报行合一”政策要求保险公司和中介机构严格控制费用，也对中介机构的传统收益模式和业务策略提出挑战，国内保险中介市场正“洗牌重塑”。为了适应新的市场环境，不少中小中介机构不得不更换赛道“另谋出路”。
除了“退圈”转换赛道外，近两年保险中介牌照股权流拍现象在拍卖平台上情况也屡见不鲜，甚至多次折价拍卖也无人问津。
例如，汇才保险代理（深圳）有限公司其96%的股权在阿里拍卖平台上的拍卖价格仅为24万元，远低于其注册资本和评估价值。而且这已经是该保险代理公司股权的第三次拍卖，前两次拍卖均以流拍告终。
对此，业内人士分析，在行业严监管的大趋势下，保险中介收入和利润均受到较大影响，因此资本对保险中介牌照股权不再狂热追求，导致保险中介牌照股权热度消退。此外，一些跨界资本如车企等收购或成立保险中介公司，与自身业务形成协同效应，这也对部分保险中介公司形成冲击。
“出海” 展业
在经营环境发生变革的背景下，头部保险中介机构的日子也不好过，同样面临市场竞争加剧、佣金下降、运营成本上升等压力。
不过，与中小保险中介机构被动窘境不同的是，一些头部保险中介机构凭借积累的资源优势正探索新发展路径，将目光投向海外市场，国际化布局成为他们自救的新方向。
6月20日，慧择保险经纪有限公司（简称“慧择”）宣布正式收购越南专注于保险行业数字化转型解决方案的先锋型保险科技公司Global Care咨询股份公司。
同样出海展业的还有泛华控股集团（简称“泛华”），2月20日，泛华发布公告宣布获新加坡财团华德集团5亿美元注资，华德集团将通过帮助泛华在新加坡、越南、欧洲、美国及中国香港成立办事处，实现国际化扩张。
慧择相关负责人表示：“越南是一个极具吸引力的保险新兴市场，拥有1亿规模庞大、年轻且数字化程度高的人口。这次收购预计将产生显著的协同效应，慧择将利用其科技基建和AI解决方案以及与全球领先保险品牌的合作伙伴关系，加速Global Care新产品的开发并推动其实现市场份额的显著增长。”
从业务布局不难看出，在保险中介出海热潮中，中国香港与东南亚因市场成为首选地。
对此，相关机构负责人解释称，香港保险市场受大湾区政策推动，正加速融合，当地政府也出台策略吸引全球保险公司入驻。同时，东南亚地区因与中国市场相似，经济快速增长、人口年轻且对数字化保险需求大，这也为保险中介出海展业带来机遇。
“近年来，保险中介市场竞争，机构获利困难。因此，拓展海外市场成为保险中介机构探索新增长点的重要途径。而且，在出海过程中，头部保险中介机构通过与国际知名保险机构展业合作，可以不断提升自身的业务水平和国际竞争力。”一位业内人士说。
“上市”潮起
除了积极布局海外业务外，国内多家保险中介机构正掀起一轮境外上市潮。
7月5日，爱云保技术有限公司（简称“i云保”）获得中国证监会境外发行上市备案通知书，计划在美国纳斯达克或纽约证券交易所发行不超过4389万股普通股。
5月30日，元保有限公司收到证监会发布的《关于Yuanbao Inc.（元保有限公司）境外发行上市备案通知书》，拟发行不超过6450万股普通股，并在美国纳斯达克或纽约证券交易所上市。
此外，今年3月28日，有家有保（北京）科技有限公司的实质控股股东U-BX Technology Ltd在美国纳斯达克上市；4月2日，致保科技有限公司也成功在美国纳斯达克上市。
据统计，截至目前，在美国上市的保险中介机构共有7家。除了上述提及的2家外，还有泛华保险、慧择保险、天睿祥、水滴公司和车车科技。
一位保险中介机构的负责人坦言，“当前行业正处于转型的关键时期，保险中介行业还面临着牌照价值贬损以及股权交易市场低迷的双重挑战，上市或成为不得不考虑的选项。”
除了上述公司外，小雨伞保险经纪的母公司手回科技、海尔集团旗下的众淼创科、恒光保险、益盛鑫科技等多家保险科技中介机构正在冲刺IPO的路上。
对此，业内人士分析认为，境外IPO条件相对宽松，更容易成功，而且IPO能够为保险中介机构筹集资金，既可以帮助自身拓展融资渠道，还可以加速公司的全球化布局和技术创新力，能够给公司和股东带来更高利润和回报。
但值得注意的是，冲刺IPO之路也绝非坦途。首先，成功上市并非易事，需要保险中介机构具备强大的业务实力、合规经营以及良好的市场前景。与此同时，面对海外市场的激烈竞争和不断变化的客户需求，保险中介机构还需持续创新业务模式和技术应用。除此之外，估值低、募资困难、“上市即破发”等困境，也为保险中介机构增加了额外的上市风险。
