7月23日，半导体ETF（512480）跌4.81%，成交额15.11亿元。
消息面上，半导体行业复苏启动，内生外延有望助力中国半导体产业发展。
海外方面，根据WSTS数据，2023年半导体市场规模为5269亿美元，预计2024年半导体市场的规模将同比增加16%至6112亿美元，展望2025年全球半导体市场将实现更温和但更全面的稳健成长。
国内来看，半导体行业正处于快速发展阶段，国产替代空间广阔。国家集成电路产业投资基金三期已成立，注册资本3440亿元，有望进一步为国内集成电路产业发展注入动力。
伴随着需求回暖及厂商持续推进库存去化，半导体行业正式迈入上行周期，从二季度业绩预告情况来看，半导体设备与材料、设计等细分领域龙头企业业绩实现同比大幅增长，表明行业景气度延续。
东方证券研报指出，建议关注国内半导体设备和模拟公司的外延发展机会。一方面，国内半导体设备和模拟公司积极寻求并购重组机会，通过并购重组实现产品线的拓展和协同，提升公司行业竞争力；另一方面，汽车智能化等趋势催生模拟芯片新需求，在下游需求增长驱动下，模拟厂商主动延伸产品品类，有望通过外延拓展市场空间。
华福证券表示，电子板块业绩触底回升，同时叠加终端AI创新，看好复苏链、国产化链、AI终端创新等方向。复苏链建议关注存储、消费IC顺周期、晶圆代工等板块。
Gangtise投研分析师表示，WSTS预测2024年整个半导体的销售额同比增长16~20%。2024年1~4月图像传感器销售额同比增长将近12%，存储芯片同比增长了85.4%。预计2024年整个存储市场销售额同比增速70~80%，逻辑芯片同比增长14~15%。预测2025年分立器件的销售额将同比增长7.7%，光学半导体领域预期同比增速3.5%。
德邦证券认为，当前半导体设备板块整体估值较低，订单等基本面情况较好，相关半导体设备限制政策对板块基本面和情绪都有利好。
综合来看，国产替代叠加景气复苏，可以持续关注半导体ETF（512480）的布局机会。半导体ETF（512480）跟踪的中证全指半导体产品与设备指数（H30184.CSI），是目前市场上主流的4只半导体主题指数中，成立时间最长、总市值最大、成分股只数最多，且近十年换手率最高的一只指数。半导体ETF（512480）目前是市场上唯一一只追踪该指数的ETF产品，也是投资者分享国内半导体行业增长的高效工具。
