专题:结构性机会是否仍存?聚焦市场两大主线

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  中金公司使用SFISF首次买入股票 国泰君安完成国债换入交易

  ◎记者 费天元

  上海证券报记者获悉,自中国人民银行开展证券、基金、保险公司互换便利(SFISF)以来,多家证券公司积极响应,已第一时间落地了各自的首单交易。

券商“互换便利”资金开始进场  第1张

  10月22日,中金公司继前一日达成SFISF项下的首笔质押式回购交易后,又完成了SFISF项下的首次买入股票交易。中金公司表示,下一步将继续使用互换便利业务获得的资金进一步增持股票,助力资本市场健康稳定发展。

券商“互换便利”资金开始进场  第2张

  同日,国泰君安证券也完成了SFISF项下的全市场首单国债换入交易。国泰君安相关负责人表示,公司长期坚定看好我国资本市场发展,将充分利用SFISF操作工具,发挥证券公司的专业优势,积极履行金融机构的社会责任,为资本市场稳定发展作出贡献。

  据介绍,国泰君安于10月21日完成了SFISF项下的首次交易相关的质押操作手续,以及交易前期的相关配套工作。国泰君安提交用于互换便利的首批质押资产为一揽子股票组合,后续将使用互换便利业务获得的资金进一步增持股票和股票ETF。

  根据央行的公告,设立SFISF旨在更好地发挥证券基金等机构的稳市作用,其主要运作方式为:央行委托特定的公开市场业务一级交易商(中债信用增进公司),与符合行业监管部门条件的证券、基金、保险公司开展互换交易。互换期限1年,可视情展期。互换费率由参与机构招投标确定。可用质押品包括债券、股票ETF、沪深300成分股和公募REITs等,折扣率根据质押品风险特征分档设置。通过这项工具获取的资金只能投向资本市场,用于股票、股票ETF的投资和做市。10月21日,央行开展了SFISF首次操作,操作金额500亿元。

  根据中国证监会的公告,首批获准参与SFISF操作的共有17家证券公司,包括中信证券、中金公司、国泰君安和华泰证券等龙头券商。据记者了解,其他证券公司也在密切跟进相关业务。第一创业相关人士就表示,公司正在积极研究并密切关注SFISF的相关条件及进展。

  中金公司分析认为,SFISF的落地,有利于从机构端为资本市场引入规模化的增量资金进行逆周期调节,同时向市场注入信心并提振活跃度,对维护市场的长期稳定运行将发挥重要的积极作用。对于以证券公司等为代表的SFISF参与机构而言,有助于提升相关机构的资本使用效率及中长期ROE(净资产收益率)空间,其中投资交易能力突出、风险管理水平领先的头部机构料将更为受益。