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  经历前期大涨后,本周A股市场迎来回调。在业内机构看来,行情预计将逐步从资金面情绪驱动转换至基本面验证驱动,行情特征将从脉冲式涨跌换挡至企稳慢涨,建议保持多头思维,关注政策落地情况。

  就后市配置而言,建议以低市净率和内需修复为主线,中期来看,基本面更优的科技及中高端制造或是值得配置的主线,此外,出海产业链机遇同样值得关注。

  影响后市投资大事件

A股如何走?机构策略来了!  第1张

  一揽子财政增量政策即将推出

  财政部部长蓝佛安10月12日在国新办发布会上表示,财政部在加快落实已确定政策的基础上,围绕稳增长、扩内需、化风险,将在近期陆续推出一揽子有针对性的增量政策举措。这一揽子增量政策包括支持地方化解隐性债务、支持国有大型商业银行补充核心一级资本、支持推动房地产市场止跌回稳、加大对重点群体的支持保障力度等多个方面。

  存量房贷利率将批量下调

  10月12日,工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行等多家银行发布存量房贷调整细则,确定将于10月25日对存量个人房贷利率进行批量调整。多家银行已更新App功能,上架存量房贷业务专属模块,部分银行目前已可查询利率下调具体情况。

  首批10只中证A500ETF将于10月15日上市

  首批10只中证A500ETF定于10月15日(周二)在沪深交易所正式上市,合计募集规模为200亿元。根据基金公告,在上市首日前,中证A500ETF的股票投资比例将不低于90%。分析认为,中证A500指数有望实现“核心资产”与“新质生产力”的双轮驱动,宽基ETF将进一步助力长线资金入市。

  机构后市投资观点

  中信证券:行情有望换挡至企稳慢涨

  当前市场正处于预期大逆转向行情大拐点的过渡阶段,市场在前期脉冲式上涨后多空博弈加剧,潜在入市资金规模依然较大,预计行情将逐步从资金面情绪驱动转换至基本面验证驱动,行情特征将从脉冲式涨跌换挡至企稳慢涨。配置上,依然建议以低市净率和内需修复为主线,品种包括房地产、银行、非银金融、建筑建材、消费互联网、乳制品、大众餐饮等板块,以及经济预期修复带动下的酒类、人力资源、酒店等顺周期方向。

  海通证券:基本面更优的科技及中高端制造或是主线

  当前市场或已步入震荡阶段,后续应关注政策落地情况,随着政策发力推动基本面改善,本轮股市行情有望进一步深化升级。结构上,基本面更优的科技及中高端制造板块或是股市主线,具体可以关注产业周期回升的科技制造,以及兼具供需优势的中高端制造方向,关注国产操作系统、半导体、人形机器人、汽车、家电等细分领域。

  兴业证券:保持多头思维

  保持多头思维,结构上聚焦科技、内需、出海三大中长期主线,具体包括半导体、通信、新能源车、国防军工、计算机AI、医药生物、先进制造业为代表的新质生产力等方向;新兴服务业、传统消费等领域的泛消费行业龙头,关注分红、增持、回购注销行为;掘金新能源车、电力设备、家电、消费电子、家具等出海产业链的优胜者。

  华夏基金:本轮行情的时间和空间都值得期待

A股如何走?机构策略来了!  第2张

  总体来说,本轮行情的时间和空间维度都值得期待。从中期来看,不妨聚焦两条线索:一是成长板块中的顺周期方向,包括但不限于电子、计算机、游戏传媒;二是破净股,尤其当政策催化时,有望成为具备持续力的主线。

  宏利基金:财政政策利好金融等多个板块

  综合降息、降准、地产、资本市场、财政发力预期等具体举措来看,多个行业或受提振,尤其是前期大幅调整的经济顺周期板块,如金融、地产链、消费、部分科技板块、部分大宗商品等。