每经编辑 毕陆名

  7月25日,工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行六大行集体“官宣”全面下调存款利率。央行主管金融时报刊文称,近两年多时间里,主要银行在存款利率市场化调整机制作用下,已多次主动调整存款利率。如何理解本轮存款利率下调呢?文章提到,调整优化存款利率,有利于促进企业、居民投资和消费。下调存款利率有利于进一步降低企业居民储蓄倾向,推动企业投资和居民消费,促进优化资产配置,增强资金流向资本市场的动力,助力股市企稳回升,增加金融市场活力,巩固经济回升向好态势。据业内估算,预计此次调整对普通储户影响有限。

  六大行全面下调存款利率

  具体来看,工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行官网显示,活期存款利率由0.2%下调至0.15%。

六大行全面下调存款利率,100万元定存5年利息少1万元,央行主管媒体发声  第1张

六大行全面下调存款利率,100万元定存5年利息少1万元,央行主管媒体发声  第2张

六大行全面下调存款利率,100万元定存5年利息少1万元,央行主管媒体发声  第3张

六大行全面下调存款利率,100万元定存5年利息少1万元,央行主管媒体发声  第4张

六大行全面下调存款利率,100万元定存5年利息少1万元,央行主管媒体发声  第5张

  三个月、六个月、一年期整存整取定存利率均下调10个基点,下调至1.05%、1.25%、1.35%。二年期、三年期、五年期整存整取定存利率均下调20个基点,下调至1.45%、1.75%、1.80%。

  一天期、七天期通知存款利率均下调10个基点,分别由0.25%、0.8%下调至0.15%、0.7%。

  7月25日,邮储银行官网显示,该行自7月25日起下调存款挂牌利率。

六大行全面下调存款利率,100万元定存5年利息少1万元,央行主管媒体发声  第6张

  其中,活期存款下调至0.15%。三个月、六个月、一年期、二年期、三年期、五年期整存整取定存利率分别下调至1.05%、1.26%、1.38%、1.45%、1.75%、1.80%。

  一天期、七天期的通知存款利率则下调至0.15%、0.70%。

  据中新经纬,这意味着,如果存款100万元存5年期,到手利息由之前的10万元降至9万元,约减少1万元。

  7月22日,央行突然启动“政策性降息”,宣布即日起,公开市场7天期逆回购操作利率由此前的1.80%调整为1.70%。同日,1年期和5年期以上LPR均同步下降10个基点,分别降至3.35%和3.85%。同时,央行还宣布对卖出中长期债券的MLF参与机构,阶段性减免MLF质押品。

  值得一提的是,7月LPR下调是在本月MLF利率按兵不动的情况下实现的。而根据历史数据,自2019年8月LPR改革以来,如果MLF利率下调,那么LPR必下调;而当MLF未调整时,LPR一共有过四次下调,单独调降的主要原因是前期存款利率下调和降准。换言之,2024年7月的LPR单独下调与过往都有所不同,其背后的深层次原因是MLF利率对LPR的参考作用在逐步减弱,MLF利率的政策色彩已经淡化。

  另据中国证券报报道,面对新一轮存款降息,光大银行金融市场部宏观研究员周茂华认为,仍将保持大行率先调整、中小银行梯次跟进方式,以确保存款市场平稳有序。

  招联首席研究员董希淼表示,今年以来LPR两次下降,以及银行加大向实体经济减费让利,都难以避免将对商业银行利润、净息差产生压力。在此背景下,下调存款利率、压降负债成本,成为商业银行的选择。

  董希淼认为,在部分大型银行率先调降存款挂牌利率之后,预计存款利率将迎来新一轮下调,中小银行也将跟进调整,但不同银行下调的幅度、步骤不会完全一致。下一步,银行或将采取包括下调存款利率、优化存款结构等在内的更多措施,继续压降资金成本,努力保持息差基本稳定,继续保持稳健发展态势,保持服务实体经济力度不减。

  央行主管媒体发声

  7月25日,央行主管金融时报刊文称,实际上,近两年多时间里,主要银行在存款利率市场化调整机制作用下,已多次主动调整存款利率。如何理解本轮存款利率下调呢?

  首先,调整优化存款利率,是存款利率市场化调整机制有效发挥的体现。2022年4月,人民银行指导利率自律机制建立了存款利率市场化调整机制,督促银行参考市场利率变化,合理调整存款利率水平。本次工农中建等主要银行主动下调存款利率,是基于前期1年期LPR下降,以及国债收益率等市场利率走势所自主决定的,是存款利率更加市场化的体现。

  其次,调整优化存款利率,有利于稳定银行负债成本,提升金融服务实体经济可持续性。近年来,银行支持实体经济力度较大,贷款利率降幅明显,但在负债端,受存款定期化、长期化趋势明显,存款利率下调后效果需随存量存款重定价逐步显现,部分银行过度内卷,通过违规手工补息揽存等因素影响,负债成本降幅明显小于资产收益降幅。2024年一季度,银行净息差为1.54%,收窄至历史最低水平。4月,监管部门针对违规手工补息情况进行了整改,有效减少了利息支出,接近一次降低存款利率的效果。多家全国性银行反映,违规手工补息整改后,其6月的存款付息率,特别是对公存款付息率已较4月明显下降,净息差有所回升。本次银行主动下调存款利率,同时中长期存款利率降幅较大,有利于进一步减少利息支出,缓解存款长期化问题,稳定银行负债成本,提升金融服务实体经济可持续性。也有利于改善银行盈利能力,提高银行股东权益,利好对应股票估值。

  再次,调整优化存款利率,有利于促进企业、居民投资和消费。下调存款利率有利于进一步降低企业居民储蓄倾向,推动企业投资和居民消费,促进优化资产配置,增强资金流向资本市场的动力,助力股市企稳回升,增加金融市场活力,巩固经济回升向好态势。据业内估算,预计此次调整对普通储户影响有限。以存款本金10万元为例,一年期定期存款每年利息减少100元。此外,居民还可通过柜台债、理财、基金等方式进行多元化资产配置,资产综合收益不会受到太大影响。

  每日经济新闻综合银行官网、中国证券报、金融时报、中新经纬