美国最大的几家银行顺利通过了美联储的年度压力测试，这不仅为它们提高股东分红铺平了道路，同时也显示了银行业在面临潜在经济衰退时的韧性。尽管目前行业正期待一项更为严格的资本规则提案的弱化版本，但压力测试的结果无疑为银行的稳健性提供了有力证明。
在周三发布的声明中，美联储指出，即便在经济衰退期间，参与测试的每家银行的资本水平都超过了最低要求。尽管这些银行预计会遭受近6,850亿美元的损失，导致资本下降幅度超过去年，但这一结果仍在压力测试的预期范围内。
自2008年金融危机后，年度压力测试已成为银行业的一项常规考核，涉及资产至少1000亿美元的31家银行。在所谓的普通股一级资本比率(CET1)方面，这些银行的平均水平预计将从4.5%的最低要求大幅提升至9.9%，显示出远超标准的资本充足率。
美联储监管副主席迈克尔·巴尔强调，压力测试的目的是确保银行在极端情况下能够吸收损失并维持运营。今年的测试情景设定为美国失业率达到10%的高点、股票价格暴跌55%以及商业房地产价格下跌40%。此外，部分大型银行还需面对额外的全球市场冲击，包括股票价格下跌、短期国债利率大幅上升以及美元贬值。
尽管所有参与测试的银行均通过了考核，但它们的表现各有差异。例如，摩根大通的CET1比率预计将从15%降至12.5%，而富国银行则从11.4%降至8.1%，尽管这些比率仍然远高于最低标准。
测试结果还揭示了银行必须维持的压力资本缓冲水平，这是对潜在损失的额外保护。几家CET1比率低于行业平均水平的银行，如富国银行和高盛集团，在盘后交易中股价出现下跌。美联储预计，总体压力资本缓冲将略有上升。
巴尔在声明中提到，银行近年来在最低要求之上积累的额外资本显示出其实用性。这些额外的资本缓冲使大型银行能够在财务压力时期继续向家庭和企业提供信贷。
自上次压力测试以来，资本要求一直是监管机构和银行业之间激烈讨论的焦点。去年7月，美联储和其他监管机构提出了一项更严格的资本规则计划，预计将使资产超过1000亿美元的银行资本要求提高16%。然而，银行业对此表示反对，认为新规则将对消费者和企业产生不利影响，并推动对计划进行修改。
尽管如此，巴尔在周三的声明中再次强调了银行持有更多资本的重要性。他指出，今年亏损的增加主要是由于信用卡余额和拖欠率的上升、企业信贷组合风险的增加以及近年来成本的增加和收入的减少。这些因素表明，银行需要更大的资本缓冲。
据报道，美联储已向联邦存款保险公司和货币监理署提交了一份文件，提出了对去年提案的可能修改，预计资本增幅将降至5%。然而，目前官员们尚未就此达成一致，修改计划是否能在11月美国总统大选前完成仍不明朗。
值得一提的是，美联储预计，银行将在周五下午4:30之后公布股息和回购计划。
尽管面临资本规则的不确定性，美国最大的几家银行对今年的资本水平持乐观态度，并在压力测试结果公布前加大了股票回购力度。据悉，今年第一季度，美国最大的六家银行回购了逾140亿美元的股票，较去年下半年的缓慢回购猛增73%。在去年下半年，面对新的资本规则提案，银行放慢了股票回购速度。但近几个月以来，所有迹象都表明，这些提案被淡化了。
美国最大的六家银行在第一季度的回购速度有望推动它们在今年累计回购580亿美元的股票，较过去两年大幅增加。但这一数字仍远低于2021年的超800亿美元，也远低于2019年超1000亿美元的回购规模的峰值。
近几个月来，美国最大的几家银行的高官们轮番“展示”了它们的超额资本。富国银行首席执行官Charlie Scharf上个月表示，该行“希望增加股息”。高盛总裁John Waldron表示，该行业计划这么做。美国银行首席执行官Brian Moynihan则表示，如果巴塞尔协议III的最后阶段被淡化，“我们的超额资本就会大大增加”。摩根大通首席执行官杰米•戴蒙上个月表示，该行每季度回购约20亿美元股票，且“可以做得更多”。
