6月23日晚间，纳芯微发布公告称，公司拟以现金方式收购上海矽睿科技股份有限公司（以下简称“矽睿科技”）直接持有的上海麦歌恩微电子股份有限公司（以下简称“麦歌恩”）62.68%的股份，拟以现金方式收购矽睿科技通过上海莱睿企业管理合伙企业（有限合伙）（以下简称“上海莱睿”）间接持有麦歌恩5.60%的股份，合计收购麦歌恩68.28%的股份，收购对价合计为6.83亿元。
同时，纳芯微拟以现金方式收购朱剑宇、姜杰所持上海莱睿出资总额的13.51%的财产份额（对应所持麦歌恩2.37%的股份），拟以现金方式收购方骏、魏世忠所持上海留词出资总额的43.82%的财产份额（对应所持麦歌恩8.66%的股份），收购对价合计1.1亿元。
纳芯微表示：“本次交易是公司基于聚焦主业发展做出的并购决策，有利于整合双方的产品、技术、市场及客户、供应链等资源，在磁传感器领域发挥协同效益。”
双方业务多点协同
根据评估报告，以2023年12月31日为评估基准日，经收益法评估，麦歌恩归属母公司所有者权益账面值为1.48亿元，评估值为10亿元，增值率576.55%。以评估价值10亿元为基准，经交易各方协商一致，确定标的公司79.31%股份对应的交易价款总额为人民币7.93亿元。
本次收购资金来源为公司自有资金及自筹资金。纳芯微表示：“公司拟向银行申请不超过4.8亿元的并购贷款用于支付本次交易的部分股份转让价款及财产份额转让价款，借款期限不超过7年，借款利率介于2.6%至3%之间。”
此次交易完成后，纳芯微将直接及间接持有麦歌恩79.31%的股份，其中直接持有麦歌恩68.28%的股份，通过上海莱睿、上海留词间接持有麦歌恩11.03%的股份，能够决定麦歌恩董事会半数以上成员选任，麦歌恩将成为公司的控股子公司，纳入公司合并报表范围。
中国企业资本联盟副理事长柏文喜对《证券日报》记者表示：“双方业务多点协同。通过收购麦歌恩，纳芯微可以进一步丰富磁传感领域的产品品类，提高公司市场渗透率和品牌影响力。同时，通过技术资源整合，将加速公司磁电感应和智能运动控制技术的研发和创新。”
中国金融智库特邀研究员余丰慧对《证券日报》记者表示：“通过本次交易，双方通过供应链资源整合，将发挥规模效应，提升原材料采购成本优势。”
承诺三年净利润累计1.66亿元
据了解，麦歌恩自2009年成立以来一直专注于以磁电感应技术和智能运动控制为基础的芯片研发、生产和销售。其产品广泛应用于消费电子、工业、新能源汽车等领域。目前，公司在磁编码、磁开关等细分领域已建立起领先的市场份额优势。
截至2023年12月31日，麦歌恩总资产达2.62亿元、净资产1.48亿元。2022年及2023年，公司分别实现营收2.69亿元、3亿元；净利润2859.34万元、1883.83万元。
转让方承诺，目标公司在2024年度净利润为3912万元，2025年度净利润为5154万元，2026年度净利润为7568万元，承诺三年净利润累计1.66亿元。
记者了解到，纳芯微专注于高性能、高可靠性模拟集成电路研发和销售，聚焦传感器、信号链和电源管理三大产品方向。公司的磁电流传感器自2022年中开始实现量产，2023年该品类营收主要来自光伏应用市场，2024年将有望逐步拓展至汽车三电系统应用，成为2024年传感器营收的重要增量。
福建华策品牌定位咨询创始人詹军豪对《证券日报》记者表示：“随着物联网、智能制造等技术的快速发展，磁传感器作为重要的感知元件，其市场需求将持续增长。同时，随着新材料、新工艺等技术的不断突破，磁传感器的性能将不断提升，应用领域也将不断拓展。磁传感器领域的发展前景广阔，为纳芯微提供了良好的增长潜力。”
需要注意的是，受宏观经济、产业政策、行业周期和市场环境等影响，可能存在后续标的公司经营效益不及预期的风险。
此外，本次收购交割完成后，标的公司将成为纳芯微的控股子公司，在公司合并资产负债表中预计将形成一定金额的商誉。如果标的公司未来经营活动出现不利的变化，则商誉将存在减值的风险。
（文章来源：证券日报）
