来源:华夏时报

基准利率年内二度调降,有望带动房贷利率更大幅度下行  第1张

  年内第二次存款准备金率和7天期逆回购利率调降同日落地!

  央行公告显示,从9月27日起,公开市场7天期逆回购操作利率由此前的1.70%调整为1.50%。公开市场14天期逆回购和临时正、逆回购的操作利率继续在公开市场7天期逆回购操作利率上加减点确定,加减点幅度保持不变。这是自7月22日以来7天期逆回购第二次降息。

  同时,央行官网也在当日早上8点发布公告表示,自当日起,下调金融机构存款准备金率0.5个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构)。本次下调后,金融机构加权平均存款准备金率约为6.6%。

  央行表示,将坚持支持性的货币政策立场,加大货币政策调控强度,提高货币政策调控精准性,为中国经济稳定增长和高质量发展创造良好的货币金融环境。

  这是年内第二次降准,预计释放长期流动性约1万亿元,而今年首次降准发生在二月。

  在多位受访人士看来,本次降准降息快速落地,是对9月26日中央政治局会议部署“要降低存款准备金率,实施有力度的降息”的具体落实,同时也和9月24日央行在国新办发布会上表述的政策高度吻合。

  降息0.2个百分点

  7天期逆回购亦是年内第二次降息。

  央行表示,公开市场7天期逆回购操作利率由此前的1.70%调整为1.50%,是为加大货币政策逆周期调节力度,支持经济稳定增长。

  不过央行指出,公开市场14天期逆回购和临时正、逆回购的操作利率继续在公开市场7天期逆回购操作利率上加减点确定,加减点幅度保持不变。

  “主要政策利率下调0.2个百分点是一次‘有力度’的降息,单次降息幅度为2021年以来最大。”王青坦言,本次政策性降息后,会带动各类市场化利率更大幅度下行。

  招联首席研究员董希淼在接受《华夏时报》记者采访时也表示,7天期逆回购操作利率是主要政策利率,预计LPR将同步下降20个基点,从而推动存量和新增贷款利率明显下降。

  “若按降息20个基点操作,基本可以判断10月21日LPR或有下调20个基点的可能。”上海易居房地产研究院副院长严跃进对《华夏时报》记者表示,尤其是结合“止跌回稳”政策,其对于提振住房消费,尤其是一线城市的住房消费会有较大的影响作用。

  据此从房贷成本测算,100万元贷款本金30年等额本息的按揭贷款模式,LPR每下降20个基点,其月供可以减少约120元,进一步降低购房方面的成本。

  “可以看到,9月25日中期借贷便利利率(MLF操作利率)已下调0.3个百分点。估计接下来企业和居民贷款利率的平均降幅也会达到甚至超过0.2到0.25个百分点。其中,新发放居民房贷利率降幅会更大。这是当前‘促进房地产市场止跌回稳’的关键所在。”王青进一步说。

  对市场而言,“央行通过降准降息配合,合理释放流动性,引导市场利率中枢下移,有助于引导实体经济融资成本下行,刺激消费和投资活动;同时,市场利率中枢下移,有助于降低银行融资成本,拓展银行让利实体经济,保持银行净息差整体稳定。”光大银行金融市场部宏观研究员周茂华分析称,随着央行积极推动政策向实体经济传导,后续SLF(7天期)也将跟随下调。

  降准0.5个百分点

  对于本次降准市场并不意外。

  此前在9月24日的国新办新闻发布会上,中国人民银行行长潘功胜宣布,近期将下调存款准备金率0.5个百分点,向金融市场提供长期流动性约1万亿元。同时降低中央银行的政策利率,即7天期逆回购操作利率下调0.2个百分点,从目前的1.7%调降至1.5%。

  而9月26日中共中央政治局召开的会议也强调,要降低存款准备金率,实施有力度的降息。

  据此计算,年内两次降准共降低金融机构存款准备金率1个百分点,共计将向市场提供长期流动性约2万亿元。

  “就本次降准而言,有两个直接作用。”东方金诚首席分析师王青对《华夏时报》记者表示,当前处于政府债券发行高峰期,央行降准能够让银行拿出更多资金购买政府债券,支持政府债券顺利发行,而政府债券筹集的资金会用来扩投资、促消费,当前的重点是支持大规模设备更新、耐用消费品以旧换新等;另一方面降准能直接支持四季度银行放贷。

  王青判断,四季度银行将加大信贷投放力度,这将扭转1—8月新增人民币贷款较大幅度同比少增现象,也是当前提振经济增长动能的一个重要发力点。

  不过,《华夏时报》记者了解到,此次降准政策落地后,大型银行的存款准备金率将降至8%,中型银行将降至6%。农村金融机构仍执行5%的存款准备金率,且不在此次调整范畴内。

  需要指出的是,9月24日潘功胜还宣布,在今年年内还将视市场流动性的状况,可能择机进一步下调存款准备金率0.25—0.5个百分点。

  王青分析认为,这意味着年底前还可能再实施1次降准落地,超出市场预期。

  “我们估计,这可能主要是为了支持国债加发,体现宏观政策之间的协调配合。这显示未来一段时间,包括货币政策、财政政策在内,宏观政策将在稳增长方向全面发力。”王青补充道。