昨天,一行一局一会的表态,极大地提振了市场信心,甚至有股民高喊牛市来了。

 

昨晚,利好消息再度传来,证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》(以下简称《意见》),并就《上市公司监管指引第10号――市值管理(征求意见稿)》(以下简称《指引》)公开征求意见。

这里达哥要提两点。

第一,证监会网站的原话是,“证监会将积极支持上市公司围绕战略性新兴产业、未来产业等进行并购重组。”

在8月27日的文章中,达哥大声疾呼,“耐心资本需要有担当,方向上应围绕国家重大战略布局相关产业,希望他们更多地支持战略性新兴产业和未来产业发展。”

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▲图片来源:截图自8月27日的手记文章

证监会提到的并购重组方向,正是达哥提到的新兴产业、未来产业。

并购重组,是达哥近期提到的重点方向。在9月12日的文章中,达哥对比了2012-2015年以及今年以来的政策、IPO、并购重组的主要对象、资金环境等情况。

从目前来看,政策、IPO、并购重组的主要对象、资金环境,已经集齐了多个条件,目前只有降息没有出现;而在配套融资方面,此次提到的是分期配套融资。

在达哥看来,今年以来,并购重组不仅有政策支持,还有重要企业重组实施,也有市场信号,未来这个方向的行情还会继续演绎。

第二,昨天达哥在文章中提到,“长期破净公司要制定价值提升的计划”是超出达哥预期的。

此次《指引》明确提到,长期破净公司应当披露估值提升计划,包括目标、期限及具体措施,并在年度业绩说明会中就估值提升计划执行情况进行专项说明。

很显然,证监会不止是政策支持,还要求上市公司付诸行动,制定目标及措施。

消息面上,中国上市公司协会将于9月26日举办“上市公司市值管理实施与考核的工作思路”线上直播培训。湖南省定于9月26日上午召开全省上市公司市值管理工作电视电话会议。在达哥看来,接下来,应该会有更多地方研究部署加强上市公司市值管理工作。

经过最近两天的大涨,截至今天收盘,A股市场仍有约700只个股跌破净资产。

那么,哪些破净股值得关注?

在达哥看来,值得关注的破净股有五类:一是行业龙头企业,二是央国企或大股东背景较强、具有增持实力的公司,三是具备持续盈利能力但被市场错杀的公司,四是高科技、战略产业、新兴产业类公司,五是高股息公司。

今天,达哥统计了上证50、沪深300、中证500三大指数成分股的破净股,共有88只个股的市净率低于0.8。由于图片太长,我将这个名单放在本文末尾,供大家参考。

我们回到市场。

今天大盘冲高回落,几大主要指数收出了一根类似倒锤头线的K线。

上证指数盘中一度收复2900点整数关口。截至收盘,沪指涨1.16%,深成指涨1.21%,创业板指数涨1.62%。两市成交超过1.15万亿元,较昨日放量1862亿元,自5月6日以来首次突破万亿。

经过今天的冲高回落,很多人担心反弹会不会就此终结。今天,达哥给大家回顾下最近几年上证指数单日上涨超过100点之后的走势,让大家心里有数。

2018年10月22日,上证指数上涨104点,此后震荡了两个月,二次探底完成后在2019年1月开始迎来了一波级别较大的反弹行情。

2019年2月25日,上证指数上涨157点,此后震荡上扬了近两个月,最高上涨到3288点。

2020年7月6日,上证指数上涨180点,此后出现了长达7个月的震荡与上升期,最高上涨至3731点。

2022年3月16日,上证指数上涨180点,此后震荡了一个月,之后迎来当年上半年的最后一波下挫,并见到阶段底部。

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也就是说,在单日百点巨阳出现后,之后就陷入了震荡行情或震荡上行行情。其中有三次在震荡之后都出现了具有持续性的上行行情,另外一次属于最后一跌。因此,对于后市行情,我们不必忧虑反弹是否终结。

最近两天的行情,可以用一句话来形容:昨天踏空的人懵了,今天追高的人懵了!归根结底在于,市场波动大,很容易搞乱投资者的交易心态。

在波动越大或行情越大的情况下,越容易亏钱;反之,波动小一点,个股轮流炒作,有点持续性,多数投资者还不容易亏大钱。

其他指数方面,上证指数已经回到了今年3月-7月中上旬的平台上方,创业板指数走出了N字形,微盘股指数突破了近期平台。

将几大指数结合起来看,达哥认为,大金融及权重股已经为行情搭好了台子,接下来就是板块个股的表现时间。

可能会有朋友要问,预期能反弹或震荡多久呢?

上证指数5月20日以来的调整,持续了85个交易日,没有像样的反弹,这在历史上的熊市中也比较罕见。

反弹时间达到调整时间的一半,也就是40个交易日左右,在达哥看来,是可以期待的。

因此,达哥认为,大家不必为今天的冲高回落忧虑,从2689点开始的反弹还会持续一段时间(包括后续的震荡),时间大概可以维持到11月结束。即便以历次反弹(包括震荡)最常见的21个交易日结束来算,也可以维持到10月结束。

从历史走势、事件扰动等角度来看,也支持达哥的观点。

首先,8月底以来的调整速度,并没有1月底那么快,要走出V型走势,不会太顺畅。

其次,进入10月之后,会有季报因素扰动。

最后,来自股票回购增持专项再贷款等方面的增量资金,即便要进入市场,也不会那么快。

短线方面,由于大盘冲高回落,收出类似倒锤头线的走势,短线情绪难免会有扰动。在达哥看来,只要上证指数守在2840点上方、市场不急剧缩量,那么问题就不大,以震荡为主。在震荡行情中,要注意节奏,策略应该是在调整中进行低吸,而不是追高。心态要乐观,但操作不宜过急。

值得关注的板块方面,仍然是达哥近期提到的几个板块方向:中期,国企改革/并购重组、高股息红利方向;短期,破净股方向、自主可控。

整体而言,大金融及权重股已经为行情搭好了台子,大盘整个的反弹周期没有结束,还会维持一段时间,接下来大概率会陷入震荡格局或震荡上行格局。心态要乐观,操作上不宜过急,不宜追高。

以下是上证50、沪深300、中证500三大指数成分股中,市净率低于0.8的个股名单。

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